До апреля денег хватит https://echo.msk.ru/blog/bobryshevmikhail/2608368-echo/
АВТОР
Михаил Бобрышев
специалист по международным грузоперевозкам, член Американо-Российской Торгово-Промышленной палаты
Нежданно-негаданно Россия ввязалась в нефтяную войну с Саудовской Аравией и примкнувшим к ней Эмиратам,Кувейта и Ирана, поступив неприлично, хлопнув дверью на последней сессии ОПЕК+ и несговорчивой позицией обидев гордых принцев.
Как говорится «Если грузин вспыльчивый, то его что дразнить можно?»
Прозвучавшие заявления об увеличении нефтедобычи добавили бензина в пожар войны. Понятно, что если не ОПЕК+, являющейся по сути своей картелем, и державшего цены за счёт картельного сговора, то без ОПЕК, сам рынок заставит нефтепроизводителей рано или поздно снизить добычу, при этом многие могут пострадать. Trafigura, один из крупнейших в мире независимых нефтяных трейдеров, ожидает, что до мая потребление сырой нефти сократится примерно на 10 миллионов баррелей в сутки, что соответствует 10-процентному падению общего мирового спроса, и гибельному сценарию для рынка нефти.
А пока происходящее напоминает картину, как две команды на МКС сверлят дырки в корпусе корабля, каждый в своём углу.
Надо бы успокоиться, сесть за стол переговоров, но этого не происходит.
Дюжина республиканских сенаторов США во главе в Дэном Салливаном от Аляски ,представляющих нефтедобывающие штаты Техас, Оклахому, Луизиану, С.Дакоту и Аляску , не ожидая реакции президента Трампа, обратились к саудовскому наследному принцу Сауду бен Салману с посланием, что « крайне нестабильный мировой рынок нефти с падающими ценами является «нежелательным событием». При этом настойчиво намекают принять меры, но похоже, как саудиты, так и Россия закусили удила и отступать не намерены…. Обратите внимание –сенаторы напрямую выходят на руководителей другого государства, в Америке каждый штат юридически государство, и сенатор представляющий свой штат – это фигура!
Саудовско-российская ценовая война после краха сделки с ОПЕК + рассматривается как война за долю на рынке и попытка вытеснить производителей сланца из США, поскольку очень немногие из них прибыльны при нефти в 30 долларов.
Ранее в этом месяце американский сланцевой магнат Гарольд Хамм, готовился подать официальную жалобу на Саудовскую Аравию в Министерство торговли США после того, как Королевство пообещало выпустить на рынки дополнительно 3 млн баррелей сырой нефти в день, что привело к резкому снижению цен на нефть.
Федеральный резерв снизил ставки почти до нуля за выходные, чтобы предотвратить экономический спад и финансовый кризис. Центральный банк также заявил, что купит «не менее 500 млрд долларов» казначейских ценных бумаг и «не менее 200 млрд долларов» ипотечных ценных бумаг.
Данные Rystad показывают, что только 16 сланцевых компаний имеют доходность новых скважин при цене 35 долларов за баррель. И это не учитывает обслуживание кредитов, дивиденды и множество других расходов — оно учитывает только подготовку и бурение новой скважины. Само собой разумеется, что, если американские сланцы боролись за 50 долларов, то бурение при 30 долларов не имеет смысла . Эксплуатировать пробуренные скважины можно и при низких ценах, а вот новых бурить никто не будет.
В данной ситуации Америка на стороне России, она вкладывает огромные ресурсы чтобы решить свои проблемы и, опосредованно, российские. Сообщения о том, что правительство США купит около 77 миллионов баррелей местной нефти для Стратегического нефтяного резерва, также оказали положительное влияние на цены, этот шаг был направлен на то, чтобы помочь местным производителям.
В данной ситуации России следовало бы объединить усилия с США.
Когда тебя за уши тянут из болота, нужно хотя бы ножками перебирать!
Ну а что на Европейском театре военных действий?
Только сегодня мне попались две статьи аналитиков, допускающих падение цены в Европе до 10 долларов за бочку! Недавно я упомянул эту цифру скорее для красного словца сам не до конца веря в жуткий сценарий ухода цен в штопор, но сегодня самые мрачные прогнозы начинают повторяться с завидной регулярностью.
А скажите что такого не было? Кто следит, тот помнит цены и по 8 и по 10. Как говорится «Что было, то и будет; и что делалось, то и будет делаться, и нет ничего нового под солнцем.»
Консалтинговая компания Eurasia Group подытожила ситуацию в недавнем отчете: «В условиях, когда международная авиация практически остановлена, наземные перевозки (особенно использование личного автотранспорта) также останавливаются, и даже судоходство испытывает спад из-за закрытия заводов и остановки круизного сектора, потребление нефти во втором квартале ждёт самое большое сокращение за всю историю, что, вероятно, будет глобальной рецессией».
Останавливаются проекты бурения с коротким циклом. Новые (мега) проекты сейчас также вряд ли получат зеленый свет. Проекты Lloydminister компании Husky Energy «отложены и будут пересмотрены по мере улучшения конъюнктуры рынка». Husky отложила проекты в шельфе Китая и разработку в Индонезии месторождения природного газа MDA-MBH.
А в Китае?
Китай самый важный потребитель на рынке нефти. Заводской цех планеты.
Что хорошего мы слышим из Поднебесной?
Китай победил вирус. Три-пять случаев на многомиллионный Шанхай почти не в счёт. Но маски пока не снимают – если раньше мы боялись их, то теперь они боятся нас – из США и Европы. Боятся второй волны.
Если предположить, что США и Европа аналогично Китаю победят вирус через 2-3 месяца, то до середины лета улучшений ждать не приходится. Восстановление производства в Китае идёт крайне медленно. Производство в Китае требует постоянного контроля качества. Ранее это выполняли посланцы из Европы и США. Сейчас это затруднено по причине карантина – прибывшего помещают в карантинную гостиницу за его счёт на 14 дней, а это минимум 500 долларов (может и намного больше – зависит от кошелька). Также происходит если вы пошлёте контроллёра в соседнюю провинцию – его тоже посадят на карантин. Вообщем, те кто ждут стремительного роста Китайской экономики, притормозите, выдохните, поднимите руку на уровень плеча, а затем резко опустите , добавив «Ну и ... с ними!»
А в мире…
Несколько мегапроектов, таких как завод по производству СПГ стоимостью 14 миллиардов долларов, балансируют на грани, из игры выходят крупные инвесторы, такие как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. К сожалению, отсрочка или отказ от проектов по разведке и добыче могут быть единственным способом для нефтегазовых компаний выйти с минимальными убытками.
В дальнейшем отрасль должна готовиться к еще большей беде, так как если снижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов не сможет удержать падение цен на нефть , это вызовет дальнейшее падение цен на нефть и возможно до 10 долларов за баррель.
Саудовцы при этом заявляют, что 30 долларов для них комфортная цена, что вызывает сомнение, зная что их бюджет формировался под цены выше 80 долларов.
Есть и хорошие новости— охотники за хорошими сделками появляются из тени,ранее сегодня, Brent и WTI подскочили более чем на процент по сравнению с закрытием в понедельник, хотя последнее не обязательно является хорошим знаком для нефтяного рынка.
Для России низкие цены на нефть из-за роста курса рубля уже привели к снижению уровня жизни, эта тенденция без сомнения продолжится (если её не переломить) и особенно это коснётся бюджетников и пенсионеров. До апреля денег хватит, правительству не нужно недовольство населения перед выборами, а уже во второй половине года спад будет ощутим.
Странно, что из Кремля пока не слышно ни внятных предложений, ни заявлений по оценке кризиса и ближайшей перспективе — видимо пока сказать нечего…
А я вот теперь думаю, не будь нефтяной войны, цены на нефть все равно бы обвалились из-за короновируса. И новый картельный сговор нефтянке уже не поможет.
Правда, тут Сечин может и опередить Сказочного - и голова будет не ево... я уже говорил: у ВВП выбор между шарфиком и табакеркой как никогда - актуален! 